Японские свечи

Самый старый из методов технического анализа. Возник в XVIII веке в Японии для прогнозирования цен на рис. Новую волну развития получил в конце XX века вместе с бурным ростом рынка фьючерсов и опционов. Находит широчайшее применение при анализе любого финансового рынка.

График цены в японском техническом анализе представляет собой последовательность фигур «японские свечи». Каждая фигура имеет 4 параметра:

  • Цена открытия.
  • Цена закрытия.
  • Максимальная цена.
  • Минимальная цена.

Если цена открытия меньше цены закрытия, то тело свечи белого цвета, если наоборот – черного. Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия называют телом свечи, расстояния от тела свечи до максимального и минимального значений называют тенями.

График японских свечей может быть построен для различных временных интервалов, начиная от минуты и заканчивая месяцами или годами. Например, на дневном графике одна свеча отражает поведение фондового рынка в течении дня, для недельного – в течении недели. Все утверждения японского технического анализа справедливы для любого временного интервала.

Свечной анализ строится на визуальном анализе комбинаций японских свечей, отражающих 3 основные силы:

Сила тела. Чем больше тело свечи, тем сильнее желание рынка идти в данном направлении.

Сила тени. Чем длиннее тень и короче тело, тем меньше силы у рынка идти в заданном направлении. Длинные тени говорят об отсутствии единства мнений у участников торгов.

Сила отрицания. На этой силе работает большинство разворотных фигур японского технического анализа. Если после свечи, отражающей силу тела, идет свеча, отражающая силу тени, то велика вероятность разворота тенденции.

Анализ японских свечей в наибольшей степени характеризует психологическое состояние фондового рынка и представляет его в простой графической форме. На практике выработано немалое количество комбинаций японских свечей.

Модели разворота.

Молот и повешенный

Молот и повешенный

Свеча:

  • Тело находится в верхней части ценового диапозона. Цвет тела не имеет значения.
  • Нижняя тень в два раза длиннее тела.
  • У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Усиливающие факторы:

  • Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя, чем больше тело – тем больше потенциал.
  • Хотя цвет тела и не имеет значения, но бычий цвет молота – больший бычий потенциал, медвежий цвет повешенного – больший медвежий потенциал.

Модель поглощения

Модель поглощения

Описание:

  • На рынке должна быть ярко выраженная тенденция (пусть даже краткосрочная).
  • Модель образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени не в счет).
  • Второе тело должно быть контрастным по цвету. Исключение лишь тогда, когда тело настолько мало, что сравнимо с дожи или является дожи (поглощение крохотного белого тела очень большим белым телом при нисходящей, поглощение крохотного черного тела очень большим черным телом при восходящей тенденции).

Усиливающие факторы:

  • Первая свеча имеет очень маленькое тело, второе очень большое.
  • Если модель поглощения появляется после затяжной или очень стремительной тенденции.
  • Если второй свече соответствует больший объем торговли. Если вторая свеча поглощает несколько тел.

Завеса из темных облаков

Завеса из темных облаков

В первый день (период) появляется свеча с сильным белым телом. На следующий день (период) цена открытия превышает максимум предшествующего торгового дня (периода) (т. е. находится выше верхней тени первой свечи). Однако к концу дня цена закрытия приближается к дневному минимуму и перекрывает значительную часть белого тела предшествующей свечи. Цена закрытия черной свечи должна перекрыть более 50% тела белой свечи. В противном случае нужно ждать дальнейших сигналов медвежьей тенденции.

Усиливающие факторы:

  • Чем ниже цена закрытия второй свечи, тем большая вероятность образования вершины. Вплоть до модели поглощения, которая является более сильным сигналом, чем завеса. Отменить эти модели может только белая свеча с ценой закрытия выше максимумов образованных завесой или моделью поглощения.
  • Если во время длительной восходящей тенденции свеча с длинным белым телом (без теней), а затем длинная черная свеча (без теней) говорят, что наступил черный день со срезанной вершиной и срезанным основанием.
  • Если черная свеча открывается выше важного уровня сопротивления, а затем цена падает – это доказательство того, что быки не могут контролировать рынок.

Если открытие второго торгового дня (периода) сопровождается большим объемом, это свидетельство «излета» восходящей тенденции.

Просвет в облаках

Просвет в облаках

Первая свеча черная, вторая открывается значительно ниже минимума предыдущей свечи. Те же признаки что и у завесы из темных облаков, но если в завесе могут быть исключения (второе тело не всегда закрывает более половины первого), то у просвета исключений нет! Тело второй свечи должно закрыть более половины тела первой.

Звезды

Звезда – свеча с маленьким телом (любого цвета), которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом. Разрыв между телами свечей – главное условие образования звезды (тени не в счет).

Звезды

Звезды входят в состав четырех моделей разворота:

  1. Вечерняя звезда
  2. Утренняя звезда
  3. Звезда дожи
  4. Падающая звезда

Утренняя звезда

Модель разворота в основании.

Утренняя звезда

Третья свеча перекрывает значительную часть тела первой свечи. В идеале – ценовой разрыв тела звезды и с первой и с третьей свечой (тени не в счет), но не обязательно.

Вечерняя звезда

Медвежий двойник утренней звезды.

Вечерняя звезда

Вечерняя звезда особо значима в конце восходящей тенденции, но может иметь место и при появлении в верхней части торгового коридора (уровень сопротивления).

Усиливающие факторы для утренней и вечерней звезд:

  • Наличие разрывов между телами звезд и двумя соседними свечами.
  • Тело третьей свечи перекрывает значительную часть первой свечи.
  • Небольшой объем торговли во время первой торговой сессии и большой объем во время третьей сессии.

Вечерняя или утренняя звезда дожи

Вечерняя или утренняя звезда дожи

Звезда дожи является более важной моделью, чем просто звезда, так как она содержит в себе дожи. Но если после дожи появляется свеча (белая при восходящей тенденции или черная при нисходящей), образующая ценовой разрыв (вверх при восходящей тенденции или вниз при нисходящей), дожи перестает быть медвежьим или бычьим сигналом. Сильнейший сигнал – «брошенный младенец». Характеризуется ценовым разрывом звезды дожи с соседними свечами, причем не пересекаются даже тени.

Падающая звезда

а)Падающая звезда б)Перевернутый молот

Тело у падающей звезды небольшое и находится в нижней части ценового диапазона свечи; верхняя тень длинная. Как и у других звезд, цвет тела падающей звезды не имеет значения. Эта модель предупреждает о возможном окончании роста цен. В отличие от вечерней звезды не относится к числу важнейших сигналов. Тело идеальной падающей звезды образует разрыв с телом предыдущей свечи, но не обязательно.

Перевернутый молот, схож с падающей звездой. Но необходимо дождаться подтверждающих бычьих сигналов. Например, следующая цена открытия выше тела перевернутого молота, другое подтверждение – белая свеча с более высоким уровнем цены.

Модель Харами (беременная)

Модель Харами

Свеча с маленьким телом, которое находиться в пределах длинного тела предшествующей свечи. Модель является противоположностью модели поглощения. Харами не является сильным сигналом, а лишь предупреждает о возможном завершении тенденции. Свечи в Харами не обязательно отличаются по цвету, но в большинстве случаев они контрастны. Тени не имеют значения.

Крест Харами

Крест Харами

В модели «Крест Харами» на второй день (период) появляется дожи, а не свеча с маленьким телом. Крест Харами относится к наиболее значимым сигналам разворота, вследствие того, что содержит всесильного дожи. Крест Харами называют «моделью, приводящей в ужас». Кресты Харами могут образовываться и в основании, но они более эффективны на вершине.

Модели продолжения тенденции.

Окно

Окно – ценовой разрыв между экстремальными значениями цены текущей и предыдущей торговой сессии.

Окно при восходящей тенденции Окно при нисходящей тенденции

Японские аналитики утверждают, что играть следует в направлении, указанном окном. Окна становятся областями поддержки и сопротивления. Так окно при восходящей тенденции – сигнал дальнейшего подъема цены. При корректирующих спадах такое окно должно оказать поддержку ценам. Если в результате корректирующего спада окно закрывается, предшествующую восходящую тенденцию следует считать законченной. Японские аналитики считают, что если окно не закрылось в течение трех торговых сессий предшествующая корректирующему спаду или подъему тенденция продолжится. Особо нужно отметить ценовой прорыв вверх в виде окна, - особенно если оно открывается с маленькой черной свечи из области застоя, расположенной на низком ценовом уровне, - который может иметь далеко идущие последствия.

Основные положения японского теханализа:

  • В ходе коррекции цены возвращаются к окну.
  • После появления трех окон вверх или трех окон вниз, весьма вероятно появление вершины (если три окна открываются при восходящей тенденции) или основания (если три окна открываются при нисходящей тенденции). Эта вероятность возрастает, если после третьего окна появляется какая-либо свеча или модель разворота (например, дожи, просвет в облаках или завеса из темных облаков).
  • Если после восьми или десяти новых максимумов или минимумов не происходит существенной коррекции, вероятность такой коррекции в ближайшем будущем очень велика.

Разрыв тасуки вверх или вниз Модель продолжения тенденции.

При восходящей тенденции, - после белой свечи, образующей ценовой разрыв вверх, - появляется черная свеча. Цена открытия черной свечи находится в пределах тела белой свечи, а цена закрытия – ниже него. Цена закрытия черной свечи является точкой покупки. Если окно закрывается, а давление продавцов продолжается сигнал «разрыв тасуки вверх» отменяется. Тела двух свечей в модели должны быть примерно одинаковы по размеру.

Разрыв тасуки вверх Разрыв тасуки вниз

Обратное справедливо для «разрыва тасуки вниз». Обе модели встречаются очень редко.

Игра на разрывах от ценовых максимумов и минимумов После резкого повышения цены в течение одной, двух торговых сессий рынок на время приостанавливается. На рынке начинается консолидация, в результате которой образуется группа свечей с маленькими телами, что свидетельствует о том, что рынок находится в нерешительности. Затем цена открытия образует ценовой разрыв вверх. Эта модель называется «игра на разрыве от ценовых максимумов». Ее название связано с тем, что цены колеблются вблизи недавнего максимума, а затем образуют ценовой разрыв вверх.

Игра на разрывах от ценовых максимумов

«Игра на разрыве от ценовых минимумов» – медвежий аналог упомянутой выше модели.

Игра на разрыве от ценовых минимумов

Отрыв смежных белых свечей

Если при восходящей тенденции появляется белая свеча, образующая отрыв вверх, а за ней следует еще одна белая свеча примерно такого же размера и почти с такой же ценой открытия, то перед нами бычья модель продолжения тенденции.

Отрыв смежных белых свечей при восходящей тенденции Отрыв смежных белых свечей при нисходящей тенденции

Модель встречается очень редко, еще реже встречается модель “отрыв белых смежных свечей вниз”. “Отрыв свечей вниз” так же является моделью продолжения тенденции. В случае ее появления падение цен продолжится. Встречается крайне редко, так как чаще ценовой разрыв вниз образуют черные свечи, и если после черной свечи, образовавшей окно появится еще одна черная свеча, с более низкой ценой закрытия, - то это означает, что тенденция к снижению цен сохранится.

Модель “Три метода”

Существует два варианта этой модели: бычья модель “три метода” и медвежья модель “три метода”. Бычья модель: Вначале появляется длинная белая свеча. Затем идет группа понижающихся свечей с маленькими телами (в идеале, таких свечей три, но может быть две или больше трех). Главное условие, что бы эти свечи не выходили за диапазон цен белой свечи (получается как бы трехдневное харами, но здесь диапазон цен включает и тени). Маленькие свечи могут быть любого цвета, но чаще черные. В конце формируется длинная белая свеча с ценой закрытия выше цены закрытия первой торговой сессии. Цена открытия этой свечи так же должна быть выше цены закрытия предшествующей торговой сессии. Эта модель напоминает бычьи флаги и вымпелы в западном теханализе.

Бычья модель Три метода Медвежья модель Три метода

Медвежья модель “три метода” – аналог бычьей модели, но при нисходящей тенденции. Модель “Три метода” – это модель продолжения тенденции (с появлением маленьких свечей рынок как бы останавливается, что бы передохнуть).

«Три наступающих белых солдата»

Модель представляет группу из трех белых свечей с последовательно повышающимися ценами закрытия.

Три наступающих белых солдата Отбитое наступление Торможение
  • Если «три белых солдата» появляются в области низких цен после периода стабилизации – это признак потенциальной бычьей силы рынка. Цена открытия каждой белой свечи, в такой модели, находится в пределах тела предшествующей свечи (или вблизи от него). Цены закрытия свечей равны максимальным ценам или приближаются к ним (рис. а).
  • Если вторая и третья свеча (или только третья свеча) демонстрируют признаки ослабления, то образуется модель «отбитое наступление» (рис. б). Эта модель особенно настораживает, если появляется после длительной восходящей тенденции. Признаком ослабления рынка могут служить как уменьшающиеся тела свечей, так и сравнительно длинные верхние тени последних двух свечей.
  • Если вторая свеча имеет длинное белое тело и регистрирует новый максимум, а за ней идет маленькая белая свеча, то образуется модель «торможение» (рис. в). Последняя маленькая свеча может либо образовать разрыв относительно длинного белого тела (становится звездой), либо «сидит у него на плече» (то есть находится в верхней части предшествующего длинного тела). При появлении модели следует закрывать длинные позиции.

Хотя модели «отбитое наступление» и «торможение» обычно не являются моделями разворота на вершине, после них иногда наблюдается существенное понижение цен. Указанные две модели имеют большую значимость в области высоких цен.

Модель «Разделение»

Включает в себя две контрастных свечи, с одинаковой ценой открытия. Модель является индикатором продолжения тенденции.

При восходящей тенденции первая свеча черная, затем появляется белая свеча с такой же ценой открытия (бычья модель). При нисходящей тенденции первой появляется белая свеча, а затем черная с такой же ценой открытия как у белой свечи (медвежья модель)

Модель Разделение